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選擇權賣方保證金試算

這個計算機只算台指選擇權(TXO)賣方的保證金,支援兩種常見情境:賣出單一口買權或賣權(裸賣),以及同時賣買權+賣賣權的「雙賣」(履約價相同為跨式,不同為勒式)。公式取自臺灣期貨交易所官方公告。買方不需要繳保證金(只需支付權利金),所以這裡只適用於賣方。

價差(買一賣一)等其他組合部位保證金算法不同,不在這個計算機的範圍內,詳見下方說明。股票選擇權目前暫不支援。

公式說明

  • 單一部位:原始保證金 = 權利金市值 + MAX(A值-價外值, B值)
  • 雙賣(跨式/勒式):原始保證金 = MAX(賣call保證金, 賣put保證金) + 保證金較低一方的權利金市值 + 混合部位風險保證金(C值)
  • 買權價外值 = MAX[(履約價-標的現價) × 50, 0];賣權價外值 = MAX[(標的現價-履約價) × 50, 0]

A值、B值、C值是臺灣期貨交易所公告的固定金額,會隨市場波動不定期調整,目前所有到期契約(月選擇權、週三到期、週五到期)都適用同一組數字。維持保證金的算法相同,只是換成維持保證金對應的A值、B值、C值。

試算工具

僅作標記用,臺指選擇權的A值/B值/C值目前所有到期契約皆適用同一組數字。


以下A值/B值/C值為參考數字,正式試算前請先到 臺灣期貨交易所保證金查詢頁 核對當天最新數字並自行修改。

使用前的提醒

  • 計算機裡的A值、B值、C值只是預設參考數字,不是即時官方數字,正式下單前請務必至 臺灣期貨交易所保證金查詢頁 核對當天最新公告,或直接洽阿娟確認,再自行修改輸入框重新試算。
  • 這個工具只算單一部位(裸賣)與雙賣(跨式/勒式),如果你做的是價差等其他組合策略,保證金算法不同,請洽阿娟或參考 臺灣期貨交易所保證金訂定說明頁 確認。
  • 保證金不足時會被追繳,無法於時限內補繳可能會被強制平倉,裸賣買權尤其要留意,風險理論上沒有上限。
  • 期貨與選擇權交易具有一定風險,請先掌握保證金計算方式,並依自身資金與風險承受能力謹慎評估。

有任何問題,歡迎留言或私訊阿娟詢問。